הלמ"ס פרסמה: מדד יוני 2026 עלה 0.0% — כלומר לא זז כלל. המדד השנתי עומד על 1.6%, עמוק בתוך יעד יציבות המחירים של בנק ישראל. עבור בעלי משכנתא, זו לא רק כותרת — זו החלטה שאולי צריך לקבל. הנה כל מה שצריך לדעת.
מה זה בכלל מדד המחירים לצרכן ולמה הוא רלוונטי למשכנתא?
מדד המחירים לצרכן (מד"מ) הוא מדד שמחשב כמה השתנו המחירים של "סל" מוצרים ושירותים ממוצע — מזון, דיור, בריאות, תחבורה ועוד. הלמ"ס מפרסמת אותו כל חודש ב-15 בחודש.
למשכנתא הוא חשוב במיוחד עבור מסלולים צמודי מדד — כלומר מסלולים שבהם יתרת הקרן (ולפעמים גם ההחזר החודשי) מתעדכנת לפי עליית המדד. כשהמדד לא עולה — הקרן לא גדלה.
נתוני יוני 2026 — מה בדיוק קרה?
- שינוי חודשי: 0.0% (ללא שינוי)
- שינוי שנתי (יוני 2026 לעומת יוני 2025): +1.6%
- מה עלה: תרבות ובידור (+1%), דיור (+0.7%), בריאות (+0.6%), מזון (+0.4%)
- מה ירד: ירקות ופירות (-5.2%), הלבשה והנעלה (-2.7%), תחבורה (-0.7%)
"מדד חודשי של 0% הוא לא רק נתון סטטיסטי — עבור בעל משכנתא צמודה, זה אומר שיתרת הקרן שלו לא גדלה החודש בגלל אינפלציה. בסביבה כזאת, המסלולים הצמודים יוצאים נשכרים." — תמיר גרמה, יועץ משכנתאות מוסמך
מה זה אומר בפועל על ההחזר שלכם?
אם יש לכם מסלול קל"צ (קבועה לא צמודה) — המדד לא משפיע עליכם כלל. ההחזר קבוע.
אם יש לכם מסלול קצ"מ (קבועה צמודה מדד) — ב-12 החודשים האחרונים הקרן שלכם צמחה ב-1.6% בגלל האינפלציה. על קרן של 1,000,000 ₪ — זה כ-16,000 ₪ שנוספו לחוב. החודש לפחות — עצר.
אם יש לכם מסלול פריים — המדד לא צמוד אליו. הריבית (5%) היא שקובעת את ההחזר.
מדד 1.6% שנתי — גבוה או נמוך?
ביחס לשנים האחרונות — נמוך מאוד. ב-2022 המדד השנתי הגיע ל-5.4%. ב-2023 — כ-3.3%. יעד יציבות המחירים של בנק ישראל הוא 1%-3%, ו-1.6% נמצא בדיוק באמצע יעד זה. זה אחד הגורמים שמאפשרים לבנק ישראל להמשיך ולהוריד ריבית.
- אינפלציה נמוכה = פריים יכול להמשיך לרדת
- אינפלציה נמוכה = מסלולים צמודים פחות "יקרים" מכפי שחשבתם
- אינפלציה נמוכה = יחסית בטוח לשמור על תמהיל עם חלק צמוד מדד
האם כדאי לשנות תמהיל בגלל הנתונים האלו?
לא. לפחות לא על סמך נתון חודשי אחד בלבד. אבל אם המדד ממשיך להישאר נמוך — זה שינוי מגמה שכן צריך לבחון. הדברים שחשוב לבדוק:
- כמה אחוז מהתמהיל שלכם צמוד מדד? אם מעל 50% — המדד הנמוך עוזר, אבל חשיפה שנים קדימה עדיין קיימת
- מה הריבית הנוכחית על המסלול הצמוד? ריבית 3% צמוד + מדד 1.6% = עלות אפקטיבית 4.6% — לעומת פריים 5%. כאן אין כדאיות ברורה למחזור
- כמה זמן נותר לסיום המשכנתא? ככל שהמשכנתא ארוכה יותר, חשיפת המדד לאורך שנים גדולה יותר
מה לעשות עכשיו?
אם יש לכם משכנתא צמודה מדד עם ריבית גבוהה יחסית (מעל 4.5%) — שווה לבחון מחזור חלקי. אם ניצלתם את ירידת הריבית כדי לעבור לפריים כבר ב-2025 — אתם כנראה בצורה טובה. ואם התמהיל שלכם מגוון בין מסלולים שונים — יש להביט על התמונה הכוללת, לא על נתון חודשי בודד.
שאלות ותשובות
התשובות לשאלות שהכי חוזרות אצל לקוחות בנושא הזה.
מה זה מדד אפס ומה המשמעות למשכנתא?
מדד אפס אומר שמדד המחירים לצרכן לא השתנה בחודש הנוכחי. לבעלי משכנתא צמודה מדד — זו בשורה טובה: יתרת הקרן לא גדלה מהמדד ולכן ההחזר החודשי לא יעלה בגלל צמדה. ב-12 החודשים האחרונים המדד עלה 1.6% — כלומר על קרן של 1,000,000 ₪ הצמדה הוסיפה כ-16,000 ₪.
מה ההבדל בין מסלול צמוד מדד לפריים?
מסלול צמוד מדד: הריבית קבועה, אבל יתרת הקרן וההחזר מתעדכנים לפי מדד המחירים לצרכן. בסביבת אינפלציה נמוכה (1.6%) — המסלול הזה עדיף על מסלול משתנה לא צמוד בריבית גבוהה. מסלול פריים: ריבית משתנה (פריים + מרווח), לא צמוד מדד. בסביבת ריבית יורדת (פריים 5%) — יתרון לפריים.
האם כדאי לעבור ממסלול צמוד מדד לפריים?
תלוי בתמהיל הקיים, גובה הריבית הנוכחי, ותחזית המדד. עם מדד שנתי של 1.6% ופריים של 5% — חשוב לנתח את הפרש הריביות מול עלות מחזור. לא כדאי לקבל החלטה ללא בדיקה פרטנית של התיק.
רוצים לדעת איך מדד יוני 2026 משפיע ספציפית על המשכנתא שלכם? ניתוח תמהיל חינם, ללא התחייבות.
התקשרו: 052-4502821